【投資日記】存股不存骨，利用「生活投資學」來培養第2層思考

最後更新日期：2022年08月17日

在萬物皆漲的年代，買什麼已經不是重點，重要的是有人幫你買單。

今天要來介紹這本「生活投資學」
作者：許凱迪//阿格力

點我購買”生活投資學“

為什麼我讀這本書

想要學習投資，但在這茫茫股海中卻找不到一個好標的…
透過「生活產業分析」
找出我們生活周遭的優質股

必讀原因

本書作者阿格力
擅長以深入淺出的邏輯分析
將平凡的日常消費經驗轉為不平凡的投資機會。
如果你還有在買東西就一定要讀這本書
才會有人幫你買單。

什麼人適合讀這本書

• 剛接觸股市的新手
• 想長期投資但找不到標地的散戶
• 想早日達成財務自由的你/妳

什麼人不適合讀這本書

想快速致富的人
(你的心情小編懂，但巴菲特說過：致富方法很簡單，只是沒有人願意慢慢變富。)

看完書後，我學會…

瞄準那些能夠「抗通膨」以及有「高回客率」還能掌握「定價權」的公司下手
有自己一套選股邏輯，擺脫從眾心態。
拒當恐慌小韭菜。

認識「生活投資學」

從客戶變老闆
錢或時間花在哪間公司，就買那間公司。

舉個例子，還記得去年二月的「安屎之亂」嗎？

有消息傳出，衛生紙在三月份會漲價，於是造成了一波搶購熱潮。
先不說排隊所耗費的時間成本，還有家裡拿來倉儲坪數的租金…
衛生紙一包大約$10(以小編家使用為例)
就算漲5成，一包$15

以一個月小編整個家大概用7包來算，大約才多付$35
少喝一杯飲料就行，根本不必浪費時間排隊。

假設小編買進 一張正隆(1904)股票
每年股東會見面就發一串衛生紙，再加上現金股利(2019年度發放$1100/張)
這樣小編根本什麼事都不用做，每年買衛生紙的錢都有人幫我出了。
而其他擔心安屎之亂的消費者拼命買，讓衛生紙股東們今年的股利賺飽飽。

生活投資股特性

抗通膨

就是成本上漲產品售價也跟著上漲。
然後消費者還是會買單。

• 像是雞排從$50漲到70小編還是會吃的道理一樣(?)
• 蛋捲冰淇淋也是從$10一路吃到$18
• 科學麵更是從$5吃到$10(整整漲一倍(;ﾟдﾟ))

看完上述例子，相信你應該知道小編「吃貨跑者」的稱號怎麼來的了（￣ｗ￣）Ψ
我跑為了吃，跑更多為了吃更多(?)
除了吃之外讓你跑過的里程更有價值的秘訣點這邊~

但也不是所有產業都抗通膨唷
舉個例子
3c產品 手機電腦藍芽耳機…
相信大家應該都知道它價格的變化了
整個就是越來越便宜阿 ┐(´∀｀)┌

持續性

一個能用20年的電鍋是好家電，但絕對不是好股票。

持續性公司的三大特色

1符合民生基本需求與習慣

以飲食來說
因為有口味上習慣的問題
像是小編吃滷味或是火鍋都一定要加一包王子麵
要喝鋁箔包奶茶不是喝麥香就覺得哪裡不對

2產品需要更換耗材或保養

說到”保養”就想到車子，所以當初買哪家的車子到後來95%一定都到同一牌的車行保養。

再說到”耗材”就想到好神拖的拖把頭
因為通常壞就只壞在拖把頭，還要去買別牌一整組的拖把太麻煩。
直接在買同牌的拖把頭做替換就好。

3轉換成本，要跳槽很麻煩的產品或服務

例如電梯
大樓裡一但安裝了xx牌電梯，後續維護保養一定找該公司。
若是想換公司保養，不就等於要把電梯整個拆掉換裝另一間公司的。

掌握定價權

要知道現在的消費者一個比一個會精打細算。
哪邊便宜哪邊去，哪個便宜買哪個。
只要你一漲價，客戶就跑去買競爭對手的東西。
所以能夠掌握定價權變得非常重要。
因為就算它漲價，你還是會買單。

例如
Iphone
買了Iphone就會買Macbook還有AirPods再加上AppleWatch

戴上AirPods就會自動配對Iphone
手機響了還能直接顯示在Macbook上
如此一連串的效應造成了高”轉換成本”
所以之後就算Iphone漲價了也只能繼續買單。

不像是小米手機用膩了還可以改成Sony
這也就是為什麼蘋果可以這麼賺的原因之一。

生活投資學的選股策略

比起知道未來在哪裡，
了解當下在哪裡更簡單也更重要。

當散戶開始認為自己各方面財經訊息都有涉獵時，這才是最危險的…

基本上你什麼都知道，也什麼都不知道。

其實你對科技跟生技根本一無所知，只是看著新聞專家說
就覺得自己也是專家
(當然有在從事或本科是學習這領域的人除外)

相反的，待在舒適圈裡讓我們專注範圍更小，才有可能運用自身專業知識、生活經驗與人脈，獲得比別人更多的公司資訊。

像小編本身是個吃貨，比起遠在天邊的5G新口味的雞排還比較適合我。

才會更願意認真研究該公司。
你應該做的是去了解「自己能力圈內能理解的事物」

專注「非效率市場」，找出賺錢冷門股

效率市場理論

認為在一個效率市場中，任何投資人都無法持續擊敗市場而賺得超額報酬。 主要的三項假設：投資人皆理性、情報即時公開，獲得情報無需負擔額外的資訊成本、無任何投資人的力量足以單獨影響股價的變動。


舉例來說當新聞報導某知名大廠接獲大訂單或EPS創新高…等好消息時
股價馬上漲一大段，利多消息馬上在市場被反應完畢，散戶幾乎沒有介入的機會

半強式效率市場

認為價格已充分反應出所有已公開的有關公司營運前景的信息。這些信息有成交價、成交量、盈利資料、盈利預測值，公司管理狀況及其它公開披露的財務信息等。假如投資者能迅速獲得這些信息，股價應迅速作出反應。


比效率市場反應稍微慢一點，如果你平時有在研究該公司才有機會在多數人還沒察覺時先買進卡位。

弱式有效市場

就是我們要找的”非效率市場”

簡單來說就是話題性不高的公司例如

• 電梯
• 影印機
• 發票
• 瓶蓋

這些大多數投資人都不感興趣，但在每個人的日常中都會出現的東西。

財報這樣看

毛利率
來衡量生意好不好賺

毛利率計算公式 ＝（銷售收入－銷售成本）／銷售收入 x 100%
比方說一個便當賣$100，扣除成本$60
毛利率 = (100 – 60)/100 = 40%

點我查詢毛利率

營業利益率
是企業管理能力的照妖鏡

[營業利益]=[銷售收入]－[銷售成本]－[銷售費用]

點我查詢營業利益率

稅前淨利率
來檢視企業業外收入是否良好

雖然公司本業賺錢，
卻可能因為業外損失而虧錢，
如果業外損失大於營業利益，
則代表代表公司最終是虧損的，
稅前淨利率為負值。

點我查詢稅前淨利率

總結

我們生活周遭也藏著許多股票。
例如

• 南部人最愛逛的寶雅(5904)
• 偶而放縱自己的雞排(1216)或是健身運動後來一片健康雞胸肉(也是1216)
• 也別忘了炸雞排的油(1232)
• 買滷味總是要加點一包王子麵(1203)
• 大掃除時的好神拖(1730)
• 還有最隨處可見的便利商店(2912)

這些公司賺走了小編不少錢呢，現在小編要把錢都要回來
要怎麼做呢?
答案很簡單，就是買進該公司的股票。
然後就繼續去做你的事，等它配息就好。

鄭重申明；本文章所提到的股票，皆沒有推薦買賣的意圖。
請投資人自行判斷。
選股名牌不可複製，但選股邏輯可以。
買同一支股票也會因為買進時間點不同，而有不同的報酬率(包含負報酬)

重點

買股票就是要買完能睡得著吃得下
想達到上述狀態很簡單

1投資自己熟悉的領域
2用閒錢而非吃飯錢

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